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正回购和逆回购的区别是什么?

来源:功夫财经网 时间:2019-08-21 14:51:09 责编:股票知识 人气:

在债券市场中,正回购和逆回购是不少人不了解的地方,功夫财经网的这篇文章可以为您揭开答案,并让您知道正回购和逆回购的区别是什么?

什么是正回购

正回购具体指的就是一方以一定规模的债券作为抵押融入资金,并且承诺在日后的一段时间购回所抵押债券的交易行为,这也是中央银行经常使用的一种公开市场的操作手段,中央银行利用正回购操作可以达到在市场当中回笼资金的效果,相比于央行票据来说正回购能够减少运作的成本同时锁定资金的效果也是比较强的。

什么是逆回购

逆回购具体指的就是资金融出方,将资金融给资金融入方收取有价证券作为抵押,并且在未来的时候收回本金和利息解除有价证券抵押交易的行为,中央银行逆回购是中国人民银行向一级交易商购买的有价证券,并且约定在未来的一个特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为,逆回购也是中央银行向市场上投放流动性的操作,正回购就是中央银行在市场当中收回流动性的操作。

正回购和逆回购的区别是什么?

亚博2018平台正回购和逆回购的操作技巧就是使用暂时的闲置资金,参与交易所逆回购的参与人主要是除了银行之外的机构投资人比如说货币市场的基金和财务公司等,尤其是在目前的新股申购上限的限制,这就使得很多的投资人不得不参与到逆回购交易当中,个人投资者参与逆回购主要就是在暂时闲置资金没有更好投资渠道时候运用的,因为利率比较低所以不适合作为长期的投资工具。在参与逆回购的时候投资者在周五以及节假日之前需要谨慎的参与。因为这种投资方式的利率比较低,而且周末两天也没有利息。

资金融入方(正回购方)在将债券质押给资金融出方(逆回购方)以融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。

这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入,而买方的目的在于获得资金的使用权。一笔回购交易涉及二次交易契约行为,即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。

央行逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券,并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。逆回购为央行向市场上投放流动性的操作,逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。

债券投资相对于股票来说,风险小,收益也并不低,在债券论坛每年15%回报的不在少数。每年复利15%,在A股都算得上卓越投资者了。

这回报不低的奥秘就在于债券正回购业务,过去一般只有机构投资者能做,而近两年个人投资做债券正回购套做的越来越多,券商能够提供的服务也越来越便利,很多券商可以不用天天跑柜台下单而网上直接操作正回购。因此,忽视债券这种风险低回报高的资产类别,实属懒惰加盲目自信的投资行为。

逆回购与正回购相反,简单地说是将剩余资金借出的行为,属融券方,可分为1天、4天、7天操作等,一般它的回报也远远超过了保证金的活期利息(年化3%以上)左右,因此用好逆回购也能提高现金的资金效率。它操作相对简单,这里无需啰嗦。

正回购比较复杂一些,它的核心是套做债券,即先买入一定金额的债券,然后以这些债券为抵押,向逆回购方融资,融来的资金再继续买入相应金额的债券,以赚取融资利率与债券利率的利息差,相应金额的债券可以再质押再融资再买债,最高可套做到5倍。